二季度保险资金投资路线：增持工行减持农行，看好这只热股

记者|吴少之

波动市场环境接下来，为了追求“绝对收益”，保险资金做了哪些调整？

根据wind统计，界面新闻记者发现，如果剔除中国人寿集团持股中国人寿和平安集团持股平安银行（下同）的市值，将出现保险资金 2022年上半年上市公司602家中，前十名流通股股东中，其持股总市值为6105.96亿元，较一季度末增加116.10亿元。

其中，从个股头寸市值来看，保险资金仍是银行股的长期支持者。

招商银行（600036.SH）保有保本市值持股榜首，合计19.46亿股，总市值为 821.22亿元。兴业银行（601166.SH）和浦发银行（600000.SH）位列前三，总市值分别为555.77亿元和465.63亿元。民生银行（600016.SH）、平安银行（000001.SZ）、工商银行（601398.SH）、华夏银行（600015.SH）位列前十。

非银行股中，水电板块的长江电力（600900.SH）、房地产板块的金地集团（600383.SH）和保利发展（600048.SH）仍是重要布局保险资金存量、持仓市值分别为383.35亿元、220.53亿元和130.00亿元。

随着电力股的火爆，二季度长江电力上涨5.09%，创7月历史新高。最新收盘价为每股23.82元，总市值5417亿元。

从持股数量来看，中国人寿表现非常积极。不仅大力增持两只银行股，布消费、房地产、新能源等领域。

其中，中国人寿增持中国工商银行（601398.SH）2.59亿股，保资数量增幅最大，同时增持9485.82万股中国银行。双汇发展（000895.SZ）、招商蛇口（001979.SZ）、TCL中环（002129.SZ）也受到中国人寿的青睐，分别增持2418.46万股、2203.16万股和1364.98万股。

中国人寿此前披露的半年报也显示，公司加大了股权资产的投资力度，股票和基金（不含货币市场基金）的配置比例由2021年末的8.75%提升到 11.17%。

与中国人寿一起，大家人寿也在TCL中环，二季度增持1753.61万股。

TCL中环作为半导体材料制造和新能源光伏制造领域的公司，上半年业绩不俗。上半年，由于产能释放和销售规模扩大，公司实现营业收入316.98亿元，同比增长79.65%；归属于上市公司股东的净利润为29.17亿元，同比增长92.10%。

光伏板块走强带动TCL中环股价快速上涨，二季度涨幅达38.24%。 7月初创下每股62.21元的新高，随后逐步回调。最新股价已跌至每股47.61元。

此外，大家人寿还增持航天发展（000547.SZ）986.53万股，和泰人寿增持焦作万方（000612.SZ）1236.01万股，新中国人寿增持3114.69万股股份中国核电（601985.SH）。

从保险股新股名单来看，最受关注的是银行股。

太平人寿以自有资金入股工商银行，一举成为第十大股东，持股4.59亿股，总市值超20亿元。百年人寿、交银人寿分别进入浙商银行（601916.SH）和中国银行前十大流通股东，持股2.61亿股和1.56亿股。

还有，和睦健康险的两款万能产品涌入三峡能源（600905.SH），持股超1亿股，总市值16亿元。新华人寿也是三峡能源前十大流通股的新股东，持股4000万股，总市值2.53亿元。

半年报显示，由于风电和光伏项目投产数量增加，上网电量增加，三峡能源实现营业收入121.29亿元上半年，同比增长45.34%；归属于上市公司股东的净利润为50.37亿元，同比增长36.62%。股价表现方面，今年一季度下跌18.24%，二季度小幅上涨2.44%。

值得注意的是，“积极入市”的中国人寿再次回归万科A（000002.SZ）前十名股东。 2020年二季度末，中国人寿首次进入万科A前十名股东，随后继续减持。 2021年三季报开始消失，一年后重现，持有8303.1万股，市值超17亿元。

中国人寿还爱上了医药龙头药明康德（603259.SH），新金成为公司第九大股东，市值55亿元。

另一方面，从保险资金大幅减持的个股来看，其他银行股保险资金出现分化。

中国人寿大举减持农业银行（601288.SH），二季度减持超10亿股。自去年四季度以来，中国人寿一直在减持，今年二季度的减持幅度为三年来最大。

中国人寿还减持中国邮政储蓄银行（601658.SH）1804.25万股，为连续第四个季度减持，但中国人寿仍是公司第三大股东。今年三季度以来，中国邮政储蓄银行股价持续下跌，累计跌幅达13.34%。

同时，太平洋人寿减持中国银行4223.86万股，华夏人寿减持民生银行（600016.SH）2556万股。

展望后市，某大保资管认为，8-9月市场仍将处于密集修正阶段，包括政策预期的修正（主要对应传统稳增长板块、大流行后修订）板块重启）和盈利预期修正（中报披露期末业绩可能出现较大幅度下调），市场预计自下而上的基本面将出现较大波动。从结构上看，流动性环境难以大方向收紧。仍是结构性市场的核心支撑。预计短期市场仍处于板块轮动阶段，但单一方向的可持续性可能不高。均衡分配是控制提款的重要思路。 .

人保资产公募团队表示，在国内经济增速温和回升、恢复经济基本面政策落地、地缘政治发生变化的背景下，短期股市或盘整，看好电子、芯片和半导体。、医美等领域，以及消费行业左侧的机会，继续关注景气轨迹，尤其是科创板的投资机会。