华尔街最准确的分析师:市场的下一步是什么?
最精准的分析师预测股市走势 今年美股,美国银行(33.43,-0.04,-0.12%)策略师Michael Hartnett认为,接下来标普500指数将下跌约400点至3600点左右,全球市场可能陷入衰退。
Hartnett 被誉为今年华尔街最准确的分析师。 他准确预测了上半年美股的大跌,也预测了一个月前美股的强势反弹。
两周前,Hartnett 告诉投资者在 4328 点做空标普 500 期货。果然,标普 500 已经放弃了过去两周反弹以来的大量涨幅。
美联储未来政策调整与通胀无关?
Hartnett 在他的最新报告中表示,美联储未来必须调整政策的原因可能与通胀无关,而是与美元供应有关——有点像美国的“美元短缺” 发生在 2020 年 3 月美联储调整政策时。
目前,美元指数处于历史高位,几乎每天都在上涨。
全球衰退可能即将来临
随着美元飙升,亚洲货币目前处于与冠状病毒爆发和 2008 年全球金融危机期间相似的低点,Hartnett 说。 如果油价继续下跌,2023 年的交易主题可能是做空美元,但做多新兴市场,这当然要等到美国经济衰退开始后才会发生。
接着,Hartnett 指出,随着英国 5 年期金边债券收益率再创新高,英国已成为下半年发达市场通胀仍将居高不下的领先指标:英国能源 物价、减税、防疫等。其他发达市场也有类似的政策,这些也是英国收益率在下半年再次上涨的另一个重要原因。
这些政策措施传播的广度和速度及其后果可能超出了人们的认知。 在澳大利亚,政策相对较少,但当地最大资产类别住房的价格在 8 月份出现了 30 年来的最大跌幅。
然后,在 Hartnett 看来,最好的空头头寸是加拿大和澳大利亚的银行。
关于上周的杰克逊霍尔研讨会,哈特内特表示,这标志着今年夏天的结束,通胀见顶,债券收益率见顶,并预测美联储将在 2023 年开始降息。根据他的预测,美国通胀不太可能 到 2024 年降至 4% 以下,因此到 2024 年 10 年期国债收益率和联邦基金利率都可能超过 4%。
Hartnett 说,我们目前处于一个冲突的世界,应对“快速通货膨胀 冲击”和“缓慢衰退冲击”:通胀和财政刺激继续推动名义增长; 痛苦,这立即引发了公共部门的救助。
Hartnett 认为,一旦“快速通胀冲击”消退,一切都会开始走下坡路,因为衰退即将来临。 展望未来,Hartnett 预测,明年第一季度,一旦美国从通胀走向衰退,亚洲将出现通缩,欧洲将出现滞胀,全球股市收益率将急剧下降。
未来市场将如何走向?
Hartnett 说,几乎所有推动本世纪股市高市盈率的因素都在逆转:量化宽松、财政扩张逆转; 限制贸易、人员和资本的自由流动; 地缘政治的相对平静也在消退……取而代之的是更高通胀的新常态,这意味着现金、大宗商品和多头波动性的表现都优于债券和股票。
就美股而言,Hartnett 认为标普 500 指数将跌至 3,600 至 3,700 点区间,这意味着与当前水平相比,跌幅可能超过 300 点。 ,并将创下自当前熊市以来的新低。
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