今天给各位分享大空头原型的知识，其中也会对大空头原型人物做空小国家进行解释，如果能碰巧解决你现在面临的问题，别忘了关注本站，现在开始吧！
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散户抱团血洗华尔街，金融巨头巨亏380亿，最新进展如何呢？
导读：一觉醒来，投资者们又一次见证历史！谁能想到，号称成熟市场的美国股市，还能上演机构与散户的斗争，而且被“血洗”的一方还是机构......
2021年一开年，华尔街就上演了一出传奇故事：
以往，常常被机构压榨、收割的散户，却突然在上周五揭竿而起，在游戏驿站（GME）这只股票上血洗机构三天三夜！
北京时间26日晚间，游戏驿站再度大涨92.7%，27日晚美股盘前一度暴涨140%！而在27日晚间开盘，游戏驿站的股价一下子就暴涨100%以上，截至美股最新收盘，该股年内已狂涨超1700%！
而参与做空游戏驿站的机构们：
香橼（著名做空机构）投降，黯然离场... ...
Point72（对冲基金）7.5亿美元，全部陪光... ...
Citadel（对冲基金）20亿美元，打光殆尽... ...
Melvin（千亿资产的明星对冲基金）直接爆仓，一度被传濒临破产！刚刚宣布平仓
到底发生了什么事？
“美国股吧”散户抱团“逼死”华尔街大空头
一切的起因，还要从一份做空报告说起。
游戏驿站始于1996年，是一家线下的游戏零售商，主要销售新旧视频游戏硬件，物理和数字视频游戏软件、配件，电脑娱乐软件，新旧手机，消费类电子产品和其他商品。
在互联网冲击之下，经营愈发困难，2018年、2019年其净利润分别亏损了45亿元、32亿元。而2020年的美国疫情，让游戏驿站的生意更是雪上加霜，2020年前三季度亏损接近20亿元，营收下降了30.1%。
在此背景下，游戏驿站成为2020年华尔街被卖空最多的股票之一。
而因为疫情，很多人不得不居家隔离，而打游戏则是一种特别好的消遣方式，于是游戏行业的股票纷纷大涨，再加上公司调整，GME也逐渐受到大量散户的追捧，股价逐步攀升。到1月14日，GME的股价已达40美元以上，几乎重返2013年的水平。
此外，2021年1月11日，游戏驿站出现了一个转折点。
据券商中国，前宠物电商Chewy的创始人Ryan Cohen在2020年相继大量购入游戏驿站股票，成为公司第二大股东，并在1月11日进入了游戏驿站的董事会。
这位Ryan Cohen，可谓是大有来头。其创办的Chewy一度成为全美最大的线上宠物用品商店，同时，Ryan Cohen还是苹果持股最多的个人投资者。
基于Ryan在Chewy上的成功，Reddit论坛上的散户们便有大量的故事可讲，甚至觉得他有实力将游戏驿站打造成美国游戏界的奈飞、亚马逊。
美国社交论坛Reddit，该论坛类似于中国的股吧，活跃着大量的美国个人投资者。而游戏驿站正是论坛上讨论最激烈的股票，讨论人数一度超过190万，而且号召力极强。
而1月19日，以看空股票闻名的香橼研究突然发出言论，看空游戏驿站。
香橼的合伙人之一Andrew Left表示：游戏驿站的股价应该跌倒 20 美元才合理。
作为全球最著名沽空机构之一，香橼战绩彪炳，历来成功狙击逾20家公司（其中16家在沽空报告后一年股价跌逾80%，更有7家被迫退市）。其沽空报告犹如“武林圣火令”，令人闻风丧胆，被点名的公司股价应声暴泻。
于是不少人就纷纷上车，跟着做空游戏驿站 。只要股价暴跌，他们就能大赚一笔。
意外的是，香橼此番言论瞬间惹恼了在Reddit上的神秘群组WallStreetBets。
WallStreetBets名字大意是华尔街赌场，小组的头像是一位金发墨镜男，结合名字，不难猜出这位金发小哥应是《华尔街之狼》中的小李子。
而里面的社友就是一群沉迷于股票、期权的赌棍，他们大多是年轻宅男，并且从不信奉理性与价值投资，而是把股市当赌场，幻想自己的梭哈能一把单车变摩托，变身华尔街之狼。
他们把买股票称为“YOLO”，意思是“你只活一次”（you only live once），大约等于中文里的“及时行乐”。
股神巴菲特并不是他们的偶像，相反，贝索斯的前妻才是他们心中永远的神。
据差评报道，有社区组员对比了她和贝佐斯结婚与离婚时亚马逊的市值。完美的低价买进高价抛出，可能这才是真正的股神该有的操作。
正是这样一群有个性的“股民”，在听闻香橼做空游戏驿站之后怒了，他们表示游戏驿站是他们的童年，他们不认同机构的观点，认为新的CEO会带来游戏驿站巨大的业务改变，于是他们在网络上号召投资者继续购买游戏驿站股票，抱团挤出空头。
一群人开始All in游戏驿站。
随着散户的疯狂买入，游戏驿站的股价居然真的被抬了起来。
1月22日（上周五），游戏驿站开盘了
1小时，股价拉升了5%；
2小时，股价突破了10%；
3小时，股价爆拉，突破40%！
4小时，股价达到高潮，突破70%！股价突破70$！
接下来的周一周二两个交易日，游戏驿站分别上涨18%跟92%。
做空机构发文“投降”
香橼周五用了一个新的推特号发布了一份声明，香橼管理合伙人安德鲁·莱夫特（Andrew Left）表示将“不再对游戏驿站发表评论”，因为“一群愤怒的暴徒”在过去48小时内犯下了多项罪行，（他）将把这些罪行移交给FBI、SEC和其他政府机构。”
这封信似乎是指莱夫特的家人和朋友在几小时前披露他的游戏驿站短篇论文后受到的骚扰。莱夫特在信的开头写道：“香橼在过去48小时里的经历，简直是对投资界现状的一种耻辱和悲哀的评论。”“这不仅仅是辱骂和黑客行为，还包括骚扰未成年儿童等严重罪行。我们是把安全和家庭放在首位的投资者，当我们因为这只股票受到了损害时，我们有责任退出，”他继续说道。
“我们希望政府的执法将为所有未来的市场评论员消除这个问题，他们的家人被天真地认为他们是匿名的人吓坏了。家庭第一，”信的结尾写道。
空头巨亏386亿，明星对冲基金无奈平仓
巴菲特传人李录曾经表示，“做空其实是一件很危险的事情，因为，做空的利润上限只有100%，但是损失空间却是无限的。”这也就意味着，如果游戏驿站继续上涨，这些做空机构的窟窿将会越变越大。
前文提到的参与做空的明星对冲基金梅尔文资本（Melvin）的基金经理Gabe Plotkin向CNBC表示，在经历巨额亏损后，公司已于本周二下午清掉了对游戏驿站的空头头寸。同时，Plotkin澄清市场上关于梅尔文资本即将清盘的流言，称关于公司破产的猜测是错误的。
而在梅尔文资本平仓之前，游戏驿站股价连续暴涨，近9个交易日的累计涨幅高达642%。很显然，梅尔文资本持有的空头头寸损失惨重，平仓也是被逼无奈的选择。
值得注意的是，27日盘前游戏驿站股价突然暴涨超143%，有分析人士指出，大概率是因为空头机构为了平掉空头仓位，不惜高价从市场购买股票导致的。
据资料显示，截止2020年年末，梅尔文资本管理的资金高达125亿美元，是华尔街近年来表现最好的对冲基金之一。不料，2021年开年便遭遇了滑铁卢，其持有的游戏驿站大量空头头寸损失惨重，2021年1月的前三周，梅尔文资本大幅回撤了30%。
而在本周的前2个交易日内，游戏驿站连续暴涨超127.6%，其损失必然进一步放大。其在游戏驿站的做空行为具体亏损金额，尚不得而知。
在股价暴涨之前，做空游戏驿站的机构非常多，据FactSet的数据显示，游戏驿站的空头净额一度达到股票流通量的138%，一度成为美股市场上被卖空最多的上市公司。
随着空头们陆续“爆仓”，游戏驿站的“逼空大战”以散户获胜而告终。
而截至1月22日（上周五），空头对游戏驿站的空头头寸仍多达7200万股。如果在1月26日收盘前未平仓，那么空头在本周前2个交易日的浮亏达59.7亿美元（约合人民币386.4亿元），年内亏损更是高达92.98亿美元（约合人民币601亿元）。
马斯克来添了一把火
游戏驿站的多空对决，甚至吸引了世界首富马斯克的眼球。
美国时间1月26日盘后，世界首富马斯克发布了一条推特，高呼“Gamestonk！”，并附带了美国社交论坛Reddit上wallstreetbets板块的链接。
马斯克的推文，给原本疯狂的行情再加了一把火，27日盘前游戏驿站的股价最高飙涨至143%，股价一度升至360美元/股。
“中国巴菲特”：这是个教材
1月26日，“中国巴菲特”的段永平也对这场“逼空大战”表示惊讶。
1月24日，交银国际的洪灝表示，游戏驿站的轧空注定要发生，因为游戏驿站账上有足够的现金买下整个公司的市值，只要公司出任何盈喜，这个局注定要轧空。
大战背后有“阴谋”？
据差评报道，CNBC的记者就认为，游戏驿站的暴涨， Micheal Burry（ 电影《 大空头 》主角的原型 ）其实是最大的受益人之一。
因为嘴上抨击着那些抬高股价的网友，而实际上他旗下的基金已经拥有一百七十多万股的游戏驿站股票，总价已经涨到了近6亿多美元。
你怎么看待这件事呢？欢迎在评论区留言讨论。
靠炒股发财的人到底有多可怕？
2006 年，美国一个金融大佬查阅了大量的数据，发现在 2000-2005 年间，美国房价上涨了 5 倍，但人们的收入却没怎么涨——
他敏锐地发现美国房地产市场快不行了。
后来，后来就来到了 2008 年，发生了什么大家都知道。
他却因为敏锐的嗅觉，在大衰退中狂赚百亿美元。
到底哪些信号能够支撑他做出这样的预测呢？
说到这，大家肯定都会想到《大空头》这部电影：
现实中，比上面 4 组人还大的空头，是个叫 John·Paulson 的家伙，危机爆发时，到处是破产跳楼的，而他名下的基金，却在 2007-2008 年盈利超 200 亿美金，简直逆天，以至于好莱坞不敢把他的故事搬上荧幕，怕把接盘侠刺激到肝疼。
大家一定会困惑：
1） 他们是怎么发现做空机会的呢？
2） 他们又是用什么工具做空美国楼市的呢？
3） 做空的过程就那么顺利？没有什么阻碍吗？
4） 普通人没有做空渠道，该如何保护自己的财富呢？
01
好多人觉得次贷危机的过程好复杂，好难懂，光是那些金融衍生品，什么 MBS、CDO、CDS……就令人头秃。
根据难度守恒定律——表面复杂的，内核往往简单。比如互联网黑话，听起来很专业，是不是？但掰开了揉碎了就会发现，嚯，那些人只是单纯不想讲人话，惯性装逼。
金融人士倒不是为了装逼，而是故意让你看不懂，这样你就会乖乖把钱交给他，不然他怎么赚佣金？
我不一样，我做知识分享，既没有装逼需求，也没有赚佣金的意愿，搞太复杂了就分享不出去，所以我的原则是——怎么简单怎么来。
金融其实很简单——所有的金融问题，核心都是信用。
而信用的作用，就是用来负债的。
债所对应的，无非就是 1）风险；2）收益；3）兑现周期。
一切的金融产品，甭管叫什么，都逃不过这些要素。
收拾起畏惧的心理，我们再来审视 MBS、CDO、CDS，看看这些所谓的金融衍生品到底是什么，为什么可以被做空。
MBS——房屋抵押贷款债券。
房屋抵押贷款即房贷，债券就是借条。
打包在一起，就是……一堆借条。
所以这个 MBS，往简单了说，就是一堆房贷合同打包在一起的，可以交易的债券。
别小看打包这个动作，它可是改变了债券行业在华尔街地位的伟大发明。
80 年代之前，因为强监管，华尔街并不是什么赚大钱的地方，债券部门更是冷清。直到抵押贷款债券之父——刘易斯，发明了将房贷合同打包成 MBS 债券的盈利模式，各大投行的债券部门才开始风生水起。
举个例子：鹅城银行放出 100 亿房贷，利率 6%。这些钱都拿去交了房贷，没有个二三十年收不回来。很快，银行的资金就放完了，后面还怎么赚钱？
当时还在所罗门兄弟投行（现属花旗银行）的刘易斯，想到个办法，他把这些房贷合同打包在一起，以 5% 的收益率卖给下家，自己赚 1%。
1% 看起来虽然不多，但只要他周转得够快，利润就足够高。
一年周转一次，利润是 1%；一个月周转一次，利润就是 12%。这还没算复利的部分，就问你香不香？
这么一来，鹅城银行不光赚到了利润，还回笼了资金，最关键的，是他把风险转移给了下家。
理论上，MBS 模式可以形成一个无限的放贷循环：放贷 ➜ 打包 ➜ 售出 ➜ 再放贷 ➜ 再打包……
一般来说，银行会顾虑借款人的还款能力，但现在风险被转移了，银行就不再介意放贷给一个征信差，还款能力低的人，只想着更快更多地放出贷款。
当优质借款人耗尽，银行就会把目光瞄向那些资质不太好的人——这些贷款，就叫次级贷。
CDO 又是什么鬼呢？
其实也不复杂，就是各种债券反复打包的套娃产品。
MBS 里是房贷债券， CDO 里可能有房贷，也可能有消费贷等其他各种贷，甚至 CDO 里还有 CDO。
但不管它怎么打包，其本质依然是债。
是债，就有违约的可能，一旦违约风险暴露，债券就没人愿意买了，价格就会暴跌。比如恒大的公司债，现在就是打骨折也不会又人要。
也就是说，当次级贷违约率上升， MBS 和 CDO 就会暴雷，这就是做空的机会！
那么问题来了：
1）什么时候次级贷的违约率会上升呢？
2）什么工具可以做空 MBS 和 CDO？
有请第一位大空头——Michael Burry，来帮我们搞清楚这两个问题：
在《大空头》中，Michael Burry 是唯一一位用原型人物的真实姓名出演的角色，演员是著名的黑暗骑士-蝙蝠侠-克里斯蒂安·贝尔。
现实中，他长这样：
他原来是个医学博士，靠业余时间炒股积累了投资经验，由于见识过于牛逼，被华尔街大佬发掘，成为了职业投资人并执掌塞恩基金。
他是怎么发现美国房地产市场快不行的呢？
他先查阅了大量的数据，发现在 2000-2005 年间，美国房价上涨了 5 倍，但人们的收入却没怎么涨——说明楼市有泡沫。
然后他又关注到了「次级贷」这个引爆债务炸弹的「易燃物」。
前面提到，当优质借款人被消耗完，银行就忽悠次级借款人贷款买房，银行一般用「可调利率」忽悠他们，即贷款的前两年利率很低，后面再慢慢加上来。
利率加上来之后，次级借款人的还款压力骤增，违约风险上升。
难道这些人看不到可调利率的坑吗？
他们当然看得到，但银行告诉他们，房价永远涨，如果利率上调，他们完全可以利用房产增值的部分，重新办理「抵押贷款」，所以不用担心付不起房贷。
这就是说，光看到利率上调会引爆债务风险是不够的，如果房价一直涨，这个泡沫就可以一直拖下去。
问题是，房价会一直涨吗？
这个问题，你要是在 2007 年之前问美国人，他们一定会回答：「当然会啦！」
因为：
1）美国楼市连续上涨了几十年；
2）格林斯潘等专家们一再表示，美国历史上从没发生过大的房价回调。
问题是，美国房价当真从没跌过？
并不是，只是大多数人无法跳出自身经历的局限，所以无法从更久远的历史周期中，获得经验和教训，只会惯性地认为，过去一直涨，现在也在涨，那么未来就一定会涨……
实际上，美国楼市曾在 1933 大萧条时崩溃过，Michael Burry 仔细研究了那段历史，总结出了两个楼市将要崩溃的信号：
1）复杂性上升；
2）违约率上升。
复杂性指的是那些花里胡哨的 CDO，在当时，即使是专业投资人，都搞不清楚里面包含哪些债券。
违约率则是 Michael Burry 研究了大量次级贷款数据及次级借款人的资质信息后得出的结论：他认为在泡沫高峰期（2005-2006）买房的人，会在 2007 年可调利率上调之后，大规模违约。
现在信号都对上了，Michael 坚信美国楼市药丸，MBS 和 CDO 将会跌得一文不值。
问题是，用什么办法做空呢？
02
要是你认为房价要跌，你会怎么做？
A：赶紧卖房；
B：跑到港股做空房企股票；
C：购买那些沽空房企股票及债券的基金。
以上都是传统意义上的做空。
举个例子：假如你从去年开始看空恒大，你先从券商那里借出 1 亿股，在 2020 年 7 月 6 日，以 27 元/股的价格卖出。
又于 2021 年 12 月 15 日，以 1.5 元/股的价格买回，还给券商。
短短一年半的时间，就可获利 25.5 亿元，是不是很香？
Ps：逻辑是这么个逻辑，但实际过程没这么简单，千万别看到这段就财迷心窍瞎操作，咱鼓励劳动致富好吧。
股票可以这么做空，但对抵押贷款债券来说，却没有那么容易。
首先，做空的对象，不明确，里面包含哪些成分，也不容易搞清楚。
其次，那些看涨的投资人，通常会买下一整期的 CDO，且拒绝向外借出，不给你做空的机会。
是不是就没法做空了呢？
必须不是，大鳄们好不容易看到了猎物，不咬上一口，还是大鳄么？
于是，CDS 出场！
CDS 是一种保险，专门为债券资产提供保护。
比如你不小心买了恒大的公司债，又担心许老板无法按期偿还，就买了对应的 CDS，每年支付保费，当恒大暴雷，保险公司就要按合同赔付你的损失。
理论上，你应该先持有资产，再为其买保险。
但华尔街的聪明蛋们，硬生生把 CDS 发展成了一种对赌工具——即便你尚未持有，你只要认为那玩意儿会扑街，你就可以为它买个 CDS。一旦它真跌到没人要，保险公司就会按它的账面价格付给你钱。
举个例子：上海某豪宅的挂牌价是 1 亿，老王判断上海房价会扑街，故决定做空。他并不需要把豪宅买下来再去给它买保险，而是直接买 CDS 来赌空这栋房子。
假设 CDS 保费约定为房价的 1%，那么他只需要每年支付 100 万，就可以和 1 亿元的豪宅对赌—— 一旦房价崩盘，保险公司支付他 1 亿；不崩盘，他则需一直支付保费。
相对于传统的做空方式，CDS 的好处可太明显了。
用传统方式做空股票，一旦股价上涨，空头就会面临巨大损失，因为股价更高，回购的成本就更高，而且亏起来是没有顶的。
最典型的例子就是 2021 年初的「GME 打爆华尔街空头」事件。空头们做空 GME 的融券数竟然达到了全部股票的 140%，被对家抓到机会，一阵猛拉并拿住不卖，空头无法回购股票，一直被打到濒临破产。
购买 CDS 做空的话，不光成本低，如果踏空，损失也是可控的，不过就是白交保费而已。
OK，现在做空的逻辑和工具都有了，空头们磨刀霍霍，准备收割！
03
2003 年，就在 Michael 预感美国房地产行业要出事后，之后的两年，他都在持续买入 CDS。
然而，这两年里，美国房价涨得却最为凶猛：
这真是，打脸来得太快，就像龙卷风。
做空这种投资方式，赌对了固然利润巨大，但要是选错了时机，就很容易踏空。
那是不是做空的时间越晚越好呢？
也不是。
美国散户“血洗”华尔街，为何会出现这种奇幻大戏？
主要还是因为美国人长期对华尔街不满，认为华尔街洗劫了他们的财富，所以才出现这种散户抱团对抗机构的场面。近日，美股出现了一出戏剧化的场面，一家游戏零售商被基金做空，随后大量游戏玩家团结起来，不断买入这家公司的股票，该股价最终被推高了17倍，空头基金直接爆仓，最后不得不流血退场。该场战役的胜利，让美国散户们获得了战胜华尔街的信心，随后它们又如法炮制的抱团投资了多家不被看好的美国公司，这些公司股价也随之大涨，但战斗还未结束，华尔基随即反击，所以券商直接将网络交易功能关闭，大量散户根本找不到这几家股票，也就无法再进行交易了。
随后这几只股票又遭遇了暴跌，但投资者显然不满意这一点，直接将券商告上了法庭，多位议员也表示支持散户们的做法。随后部分券商开始重新开放了这几只股票的交易功能。其实这场事件的本身就是因为美国人对华尔街的金融机构长期的不满，这一点从当年的占领华尔街运动就开始了，这次散户们找到了更好的报复方法，就是集体抱团对抗空头，机构不看好哪家公司，或者想要做空哪家公司，散户们就集体把这家公司的股价提高，从而与空头基金进行对抗。目前美国证监会已经介入了调查，对券商停止交易的行为是否违法做出判断。
其实这次这家公司本身基本面并不好，公司主营业务是线下游戏零售店，这种线下业务受疫情的冲击非常大，而且近些年网友游戏盛行，这种线下的游戏零售店已经不符合市场了，从此前的业绩来看，这家公司基本处于退市的边缘。只是这次在散户们的抱团下从冲到了这个价位。
参考资料：
据中国基金报，电影《大空头》的原型人物、对冲基金大佬迈克尔·布里（Michael Burry）当地时间1月26日猛烈抨击了最近几天协同抬高游戏驿站（GameStop）股价、打压卖空者的短线交易者，并呼吁美国监管机构对他们进行调查。
对于近期游戏驿站股价异常波动，纳斯达克交易所首席执行官Adena Friedman周三在接受CNBC采访时表示，我们会监控社交媒体上的言论，如果发现言论与股票的异常表现相关，就会暂停股票交易。
值得一提的是，作为战役“主战场”的游戏驿站，2020年公司前9个月归母净利润亏损2.96亿美元，目前公司每股净资产在4.76美元。
关于大空头原型和大空头原型人物做空小国家的介绍到此就结束了，不知道你从中找到你需要的信息了吗 ？如果你还想了解更多这方面的信息，记得收藏关注本站。
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