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本文目录一览:
- 1、债券结构化怎么滚动融资
- 2、结构化融资和贷款区别
- 3、什么是结构化融资
债券结构化怎么滚动融资
债券发行完成后,发行人总共获得M+N资金,相当于定向向资金融出方融资M元。
实务中通常认为“债券结构化融资”是指,发行人提供一定自有资金作为保障,第三方按比例配资后,将融资款通过形式上与发行人无关的渠道,认购债券或直接购买流通中的债券,发行人据此获得融资资金或获得融资利益。
结构化融资和贷款区别
区别:结构化融资包含贷款,融资的范围大得多。
贷款是融资的一种。 融资有很多种方式,最简单的就是借钱。主要有债权和股权两种,债权融资就是有抵押品的融资,银行贷款就是需要你出具抵押物,根据抵押物价值来决定放款数量等。股权融资是以你放弃公司一部分股权来换得融资。 具体融资方式很多:拆借(就是借钱,可有利息,也可无利息);贷款(银行、高利贷);股权融资;信托融资;保险融资;上市等。
结构融资是指企业通过利用特定目的实体(special purpose entitiesor special purpose vehicle,SPEsorSPV),将拥有未来现金流的特定资产剥离开来,并以该特定资产为标的进行融资。也可以理解为,以现金资产将企业特定资产从其资产负债表中替换(资产置换),在资产负债率不变的情况下增加高效资产,主要是流量资产。
所谓结构融资是在资本市场融资的一种方式,此种方式并不是通过发行债券来筹集资金,而是通过发行资产支持证券的方式来出售将来可回收现金流从而获取融资。大多数情况下,资产支持证券的发行人是该证券基础资产的发起人。这些资产涵盖的种类非常广,包括商业不动产抵押贷款证券、资产支持证券、商业租赁合约证券、住房抵押贷款证券以及其他任何具有可回收现金流的金融工具。
拓展资料:
最近几年以来,出现了一些新的很受欢迎的结构化融资证券品种,其基础资产本身是结构化融资证券以及多种公司债券。结构化融资通俗的说法是资产证券化,可以为银行筹集资金、增加收入和管理资产负债表。它是以特定资产组合或特定现金流为支持,发行可交易证券的一种融资形式。 资产证券化仅指狭义的资产证券化。资产证券化逐渐成为一种被广泛采用的金融创新工具而得到了迅猛发展,在此基础上,现在又衍生出如风险证券化产品。
什么是结构化融资
结构性融资定义结构性融资是指通过改变公司的股本结构、债权结构达到融资的目的.具体来说的话:1.我们讲产权融资,也就是说你可以引进新的股东,让新的股东新的投资者持有股份的身份加盟进来,这种形式的话我们叫做产权融资,或者叫股权融资。新的股东给你投资,有你资产的一部分,所以他用资金换取了你的产权,我们说这是产权融资,与其相对的我们叫做债权融资,债权融资指的是对方不是以投资者的身份,而是以债主的形式进入你的公司。债主的形式进入你的公司,这个债主的话从某种程度上不愿意跟你分享你的利润,他拿的是固定收益的,我们现在很多人过去的企业家从银行贷款更多体现的是在债权融资,银行到期你必须还清的,你挣的再多,回报率再高跟银行无关,也不要,银行是不跟你风险共享的。产权融资和债权融资区别二者是有本质上的差异,产权和债权,究竟什么企业适合产权?什么企业适合债权?我们还需要进行具体的分析,当然这两个融资的形式完全不一样,所以是说它的作用和对每一个公司的需求是截然不同的,比如说我们说一个公司它的经营状况非常好、收益率也非常高。假设一个公司它的资产是一个亿,现在他别人要给他投资以债主的形式进来,新的投资者以债主的形式没进来之前,他一个亿回报率能拿到40%,因此他一年从这一亿中获取4000万的利润,这个时候你说这个市场非常好,你想以投资者以债权的形式引进来,他又给你投资了1个亿,你们二者一加一个亿变成了两个亿,但是你当初一个亿的盈利4000万,现在你就得到了8000万,可是这个时候假设你是先以产权的形式引进的,结果变成了什么呢?你们现在这个企业盈利比以前增加了两倍,由4000万变成了8000万,可是你的盈利要分给你的合伙人50%,也就是说,他拿4000万,你还剩4000万。从这个意义上讲,你这个融资的话没有太大意义。 比如说两个人,我现在有一份,别人又给你一份,结果你们两个人评分,他把他的拿走了,你拿你的,等于你没引进投资者之前是一样的,我举的例子是产权融资,假设我们这个时候采取的形式是以债权的形式,以债主的形式进来。债权和产权正好是相反的,债权是不跟你分得利润不跟你风险共担,是实现预定的,比喻你给我20%回报或者是10%的回报,假如给他10%的回报,这个投资者是以债主的形式进入你的公司或者项目中,最终你原来你1个亿盈利4000万,现在变成2个亿盈利8000万,最后一算帐,他只能拿回他投资的10%,这是以债权的形式,按事先预定好的。 什么概念呢?最终的结果你们两个盈利是8000万他拿走10%1000万,你还有7000万。我可以告诉大家,债权和产权之间的差异有多大,刚才我讲到结构性融资,这只是结构性融资的一个主要方面。 再把结构性融资延伸一点,结构性融资刚才我说到了是通过改变股本结构甚至资产结构达到的目标,结构性融资包括产权包括债券,债权的形式可以通过银行或者是共同基金,多数情况下是以贷款的形式进入的,也有一部分是有产权,另外一种产权的形式是上市,上市指的是直接产权,通过上市的形式是说你要发行股票,你这个股票发行了,你是用公共的资金换取你公司的股票,或者是换取你公司的股权,是一个公共产权,二者的话无论是股权还是债权,它都分为是公募的和私募的两类。对很多企业家现在恐怕是公募的难度和渠道相对要少一些,也就是说公募的渠道比较少,难度比较大,相反私募的渠道和方法相对会多一点,但是我们必须要搞清楚他们之间的相互关系,搞不清楚的话对企业的发展是非常不利的。
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